印度金融业是经济的重要组成部分，为国家经济结构提供力量和方向。该行业涵盖银行、保险公司、金融科技初创企业、共同基金和资本市场等主要领域。
本文将全面分析印度金融服务业的现状、增长、挑战、机遇以及政府支持。
印度金融服务业的现状与意义
截至2024年7月，印度共同基金行业的资产管理规模（AUM）已达到64.97万亿卢比（7807亿美元）。2023年4月至2024年3月期间，通过系统投资计划（SIP）流入的资金达2万亿卢比（240.4亿美元）。2023财年，人寿保险保费为320.4亿美元，非人寿保险保费为1.87万亿卢比（225亿美元）。
2023财年，孟买证券交易所（BSE）共有40家公司进行IPO，融资71.7亿美元。2020年，印度国家证券交易所（NSE）成为全球最大的衍生品交易所（按合约交易量计算）。截至2024年6月，孟买证券交易所的上市公司数量已从1995年的135家增至5415家。
这些成就反映了印度金融业日益增长的实力，以及其成为具有吸引力的投资者中心的潜力。
印度金融服务业面临的挑战
印度金融服务业面临着诸多可能阻碍其发展的挑战：
- 金融包容性：尽管快速扩张，但金融服务在农村和半城市地区的覆盖范围仍然有限。仍有大量人口无法享受正规金融体系的便利。
- 数字安全：随着数字支付的兴起，网络犯罪和数据泄露事件也随之增加。金融机构需要开发强大的网络安全系统来应对这些威胁。
- 结构性障碍：监管复杂性和合规成本限制了金融服务的扩张。获得信贷和投资仍然是中小企业面临的挑战。
印度储备银行行长就数字化和财务实力向银行提出建议
印度储备银行行长沙克提坎塔·达斯建议银行加强数字化能力和财务稳定性。2023年，印度的数字交易额将达到139万亿卢比，这凸显了银行升级其数字基础设施的必要性。他强调要增加中小企业的信贷渠道，因为中小企业对印度GDP的贡献率为30%。
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2024年12月16日，《印度时报》报道称，印度商业银行在2014-15财年至2023-24财年期间已注销了12.3万亿卢比的不良资产贷款。根据政府数据，公共部门银行在过去五年（2020-24财年）注销了6.5万亿卢比的不良资产贷款。这些数字凸显了银行体系面临的压力，并强调了加强金融纪律和贷款回收的必要性。
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此外，银行应投资于受金融科技创新启发的研发，以改善客户体验并促进金融包容性。实施这些建议不仅能增强银行业，还能帮助印度成为全球金融体系的领导者。
印度储备银行货币政策委员会（MPC）会议
在2024年12月4日至6日举行的会议上，印度储备银行货币政策委员会（MPC）决定将回购利率维持在6.5%不变，这是该利率连续第11次维持不变。不过，本财年的GDP增长预测从7.2%下调至6.6%。
达斯行长报告称，7-9月季度的GDP增长率为5.4%，为七个季度以来的最低水平，低于该行7%的预测。自2022年5月以来，回购利率在自2023年4月以来上调了250个基点后一直保持稳定。
印度储备银行还修订了通胀目标，将其从4.5%上调至4.8%。达斯行长表示，MPC将密切关注即将公布的经济数据，以做出未来决策。
印度政府的作用
印度政府和印度储备银行推出了多项举措，以加强金融服务业：
- “总理个人储蓄计划”（Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana）：根据该计划，已开设超过5.314亿个银行账户，将资金纳入正规金融体系。
- 数字支付系统：UPI和“数字印度”等举措使金融交易更加简化和透明。
- 保险业改革：保险业的外国直接投资（FDI）限额从49%提高到74%，加速了资本流入该行业。
值得关注的股票
近年来，印度金融服务业表现卓越，在该国经济增长和发展中发挥着关键作用。其中包括银行、资产管理公司、保险公司等等。
让我们来看看近年来印度金融服务业一些顶级股票的表现：
印度金融服务业的未来
近年来，印度金融服务业发展迅速。预计到2027年，印度将拥有165.7万高净值人士（HNWI），到2028年，印度将成为全球第四大私人财富市场。预计到2025年，保险业规模将达到2500亿美元，2020年至2030年期间，人寿保险费将额外增长780亿美元。
此外，共同基金行业的目标是到2025年将其资产管理规模（AUM）增至950亿卢比（1.15万亿美元），投资者账户规模将达到1.3亿卢比。预计2023年至2027年期间，移动钱包行业的复合年增长率（CAGR）将达到23.9%，达到5.7万亿美元。
高盛预计，到2025年，印度股市规模将超过5万亿美元，成为全球第五大市场。
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