印度金融科技法律法规

印度的金融服务监管框架体现了技术、有针对性的政策行动和市场驱动机遇的独特融合，这些都与该国的具体需求相契合。印度金融科技（“FinTech”）行业已成为全球领导者，根据投资流量、交易活动和整体市场稳健性，在全球增长最快的金融科技市场中排名第三。截至2024年，印度金融科技市场价值约为1100亿美元，预计到2029年将增长至约4200亿美元，复合年增长率（“CAGR”）高达31%。印度拥有超过9000家金融科技公司，拥有全球第三大金融科技实体生态系统，占该国初创企业融资总额的14%。印度在消费者采用率方面也处于领先地位，金融科技采用率高达 87%，远超全球 67% 的平均水平。

为了跟上金融科技公司快速发展的创新步伐，印度金融监管机构正密切关注整个行业的发展。他们正在采取更敏捷、更注重技术的思维模式，超越传统的以机构为中心的监管模式，采取更广泛的、基于活动的监管方式。

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印度金融科技行业的主要发展

印度储备银行（“RBI”）通过促进创新、推进金融包容性、维护监管以及在快速变化的数字金融环境中保护消费者利益，支持了该国金融科技行业的发展。以下是印度储备银行 (RBI) 为促进金融科技发展而采取的一些关键举措：

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RBI 金融科技部门：2022 年 1 月，RBI 成立了金融科技部门，以探索与金融科技领域相关的创新机遇。在 2023-24 财年，该部门：(a) 开展了多个试点项目，涉及央行数字货币（印度自主的数字货币）的各种用例；(b) 在印度的 G20 倡议下组织了多场活动；(c) 在印度 75 个以上地区设立了 75 多个数字银行分支机构。此外，该部门还致力于应对网络安全威胁和数据隐私问题等新兴挑战，确保技术进步符合严格的监管标准。RBI 金融科技部门因其在促进印度金融科技领域创新和监管方面所做的努力而备受赞誉。

金融科技领域自律组织框架（“自律框架”）：印度储备银行 (RBI) 于 2024 年 5 月发布了《自律框架》，旨在建立结构化、协作性的监管方法，以应对快速发展的金融科技格局。该框架概述了自律组织的认可流程、其主要职能和治理标准。通过赋予自律组织监督其成员的责任，RBI 致力于提高透明度、问责制、诚信度、公平性、消费者保护，并促进公平竞争。然而，由于这方面缺乏任何进一步的进展，行业利益相关者正在寻求与 RBI 建立更有效的沟通渠道。

残障人士数字支付系统：2024 年 10 月 11 日，RBI 发布了指南，建议支付系统参与者（“系统参与者”）从残障人士无障碍的角度审查支付系统和设备，并进行必要的修改。指南明确指出，系统参与者必须确保修改不会危及系统的安全。系统参与者须于2024年11月11日前向印度储备银行（RBI）提交其需要修改的系统和设备的详细信息，以及完成修改的行动计划（需有时间限制）。

金融领域负责任且合乎道德的人工智能赋能框架（“FREE-AI”）：作为2024年12月6日与货币政策声明[vii]同时发布的《发展与监管政策声明》的一部分，RBI宣布成立专门委员会，负责在金融领域开发FREE-AI。该举措体现了RBI积极主动地确保人工智能（“AI”）融入金融服务既合乎道德又负责任的态度。RBI中央办公室的金融科技部门已被指定为该委员会提供秘书支持。该委员会的职权范围主要包括：（a）评估印度和全球金融服务领域采用人工智能的现状；（b）审查与金融领域人工智能相关的国际监管和监督实践；（c）确定与人工智能相关的潜在风险，并提出适当的风险评估、缓解和监测机制；以及 (d) 建议建立一个全面的治理框架，以规范银行、非银行金融公司（“NBFC”）、金融科技公司、支付系统运营商（“PSO”）和其他金融实体等负责任地使用人工智能技术。

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今年早些时候，印度储备银行发布了一份《发展与监管政策声明》，概述了支付系统和金融科技等领域的关键政策措施。这些措施包括：拟议的指导方针，以确保负责任的贷款实践，特别是关于对贷款征收止赎费用或提前还款罚金的规定；发布一份讨论文件，重点探讨主要（城市）合作银行的新融资途径；以及建立印度储备银行气候风险信息系统（“RB-CRIS”），旨在加强对气候相关金融风险的评估和管理等。这些措施反映了印度储备银行持续致力于促进印度金融业的透明度、金融稳定性和可持续性实践。

除上述举措外，印度储备银行 (RBI) 在金融科技监管领域推出了多项技术驱动的举措，旨在为金融科技行业提供便利。我们在下面讨论了其中一些关键举措。

印度金融科技面临的主要机遇与挑战

在印度，技术在促进数字经济增长方面发挥着关键作用。随着时间的推移，印度银行和金融服务提供商逐渐采用技术来提升其覆盖范围、客户服务和运营效率，以适应不断变化的市场环境和技术进步。传统上，银行一直是印度支付服务的主要提供者。然而，技术的快速进步打破了这种垄断，现在非银行实体正在与银行竞争，它们要么作为银行的技术服务提供商，要么直接提供创新的数字支付解决方案。印度的监管框架也支持并鼓励非银行实体更多地参与支付领域。

多年来，印度储备银行一直鼓励使用电子支付，以实现其“无现金”社会的目标。在新冠疫情期间，非接触式支付发展势头迅猛，消费者在支付领域的行为也发生了巨大转变，非接触式支付方式因此大受欢迎。金融科技公司迅速推出了移动支付应用程序、数字钱包以及使用印度统一支付接口（“UPI”）的二维码支付等解决方案，以促进非接触式支付交易。印度的数字支付交易量因此大幅增长，从2022年5月的86亿笔增长到2024年5月的169亿笔。

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因此，数字金融服务的普及程度比以往任何时候都要高。这一趋势可能会持续下去。鉴于数字金融服务为消费者提供的即时性和便利性，它很可能将继续推动印度金融科技行业的增长。

此外，越来越多的人开始采用“账户聚合商”机制，该机制旨在安全无缝地共享受金融服务监管机构（例如印度储备银行、证券监管机构或保险监管机构）监管的实体持有的个人财务信息。在最基本的用例之一中，印度见证了金融信息用户提供的各种创新金融科技产品，这些产品将个人在各种金融服务（包括银行账户、证券、共同基金和保险单）中的财务信息和交易整合到一个数字平台上。

印度的金融科技产品

以下是印度一些最突出的金融科技产品：

UPI

UPI已成为印度数字支付生态系统的一股变革力量，彻底改变了人们的货币交易方式。仅在2024财年，印度就记录了1310亿笔UPI交易，总价值达2.4万亿美元，这展现了其在印度的强劲应用。UPI由印度储备银行和印度银行协会设立的印度国家支付公司（“NPCI”）于2016年推出，它支持使用手机在银行账户之间进行即时无缝的资金转账。它全天候运营，允许用户实时收发资金、支付账单以及直接从银行账户进行在线购物。UPI与多家银行和支付服务提供商的互操作性增强了其便利性和用例。最近，一些监管举措已被提出/实施，旨在进一步简化UPI服务。其中包括印度国家支付公司（NPCI）正与行业利益相关者讨论，取消UPI自动支付功能（该功能支持定期自动支付）中在收费前24小时内提供预扣款通知的要求。此外，印度储备银行（RBI）推出了“委托支付”功能，允许主要个人用户授权次要个人用户使用主要用户的银行账户进行UPI支付。

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印度账单支付系统（“账单支付系统”）

账单支付系统是由NPCI推出的集中式支付平台，旨在简化和方便账单支付。账单支付系统为消费者提供了一个统一的平台，让他们能够安全便捷地支付账单，涵盖电力、水、燃气、电话和直接到户服务等多种服务。它将多个账单提供商、支付服务提供商和银行整合到一个生态系统中，允许用户通过各种数字和线下渠道进行支付。这方面的最新进展包括：

2024年8月6日，印度国家支付公司（NPCI）印度账单支付有限公司（NBBL）通过向印度账单支付运营单位（BBPOU）发出的通知，扩大了跨境账单支付交易的范围，允许向国外汇款，从而可能实现向海外账单方付款。目前，国外汇款的跨境账单支付交易已开始运营。
2024年8月15日，NBBL推出了账单支付系统下信用卡账单支付的数据安全和隐私标准框架。该框架将客户数据分为客户同意数据、敏感数据和非个人数据。该框架要求客户发起的交易必须经过身份验证，数据处理必须获得明确同意，在印度境内进行安全加密的数据存储，并遵守2023年《数字个人数据保护法》。
2024年10月21日，国家银行（NBBL）推出了“Bharat Connect QR”服务，以促进线下账单催收的数字化。该功能允许客户通过其COU或AI应用程序扫描二维码来获取并支付最新账单。为此，前端应用程序必须支持二维码扫描和读取功能。

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数字借贷

近年来，印度的数字借贷生态系统蓬勃发展，尤其对零售客户而言。自 2020 年以来，印度数字借贷规模增长了一倍多，从 1500 亿美元增至 2023 年的 3500 亿美元。经过广泛的审议和利益相关方咨询，印度储备银行于 2022 年 9 月发布了《数字借贷指南》（“数字借贷指南”），以规范印度的数字借贷，重点关注消费者保护、数据安全以及受监管实体对未经许可的技术合作伙伴（称为借贷服务提供商）的监管。

支付聚合商（“聚合商”）和支付网关（“网关”）

支付聚合商和网关在印度数字支付生态系统中发挥着至关重要的作用。聚合商充当中介机构，使企业无需在银行开设个人商户账户即可接受在线支付。聚合商是通过向客户收取应付给商户的款项、将从客户收到的资金汇集起来并将资金转给商户的方式处理资金的实体。另一方面，网关提供用于路由在线支付处理的技术基础设施。印度储备银行已针对聚合商实施了全面的监管，以确保在线支付的安全性和透明度，建立信任，并促进数字支付在全国范围内的广泛应用。

跨境支付聚合商框架——2023年10月，印度储备银行推出了《跨境支付聚合商监管条例》（简称“跨境聚合商”），放宽了跨境支付的监管框架。

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电子商务交易中的订单支付。这些跨境聚合商法规适用于所有参与处理和结算跨境商品和服务在线进出口支付交易的实体。新法规取代了在线支付网关服务提供商（通常称为“OPGSP”）的框架，提供了一个结构化的框架，详细列出了从事跨境聚合商业务的实体的资格标准、授权条件、最低净值和尽职调查要求。此外，印度储备银行（RBI）最近发布了一份征求意见的通函草案，提议在跨境无卡支付（“CNP”）交易中实施附加因素认证（“AFA”）（“通函草案”）。概括而言，该通函草案要求发卡机构在海外商户或海外收单机构提出AFA请求时，对非经常性跨境CNP交易的AFA进行验证。

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预付支付工具

预付工具包括预付卡、数字钱包和虚拟卡，允许用户预先充值一定金额，并将其用于各种商户交易，例如在线购物、账单支付以及点对点转账。像“PhonePe”和“Amazon Pay”这样的公司一直走在这项创新的前沿，提供用户友好的平台，并与其他金融服务无缝集成。印度储备银行（RBI）制定了全面的预付工具监管指南[xvi]，以确保消费者权益并增强人们对数字支付解决方案的信任。

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新银行或数字银行服务

新银行已成为印度一种流行的金融科技产品，通过提供纯数字银行解决方案，彻底改变了传统的银行业格局。这些非银行实体完全在线运营，没有任何实体分支机构，通过移动应用程序和网络平台提供无缝且用户友好的体验。新银行提供一系列金融服务，例如数字储蓄账户、即时开户、实时交易追踪、个性化财务管理工具等。

虚拟数字资产（“虚拟资产”）

虚拟资产在印度迅速引起人们的兴趣，这反映出全球对加密货币和区块链技术日益增长的兴趣。虚拟资产涵盖一系列数字资产，包括比特币和以太坊等加密货币，以及其他基于区块链的代币和数字货币。尽管监管存在不确定性，但“WazirX”、“CoinSwitch”和“CoinDCX”等加密货币交易平台已广受欢迎，为用户提供安全且用户友好的界面来交易和管理他们的数字资产。印度政府一直致力于制定清晰的框架，以确保负责任地使用虚拟资产。印度金融情报机构（FIU-IND）是印度负责接收、处理、分析和传播可疑金融交易信息的中央机构，通过监控和执行反洗钱和反恐融资法规，在虚拟资产监管方面发挥着至关重要的作用。该监管旨在确保虚拟资产交易的透明度和问责制。2022年底，印度储备银行（RBI）加快了推出中央银行数字货币（CBDC）或“数字卢比”的步伐，并通过试点项目推进，这明确表明其更倾向于采用受监管、国家支持的数字货币，而非私有加密货币。与加密货币不同，CBDC是RBI发行的法定货币，在确保监管的同时，提供交易速度更快、减少对现金依赖等优势。这一举措支持印度实现金融包容性、交易成本高效和经济透明度的目标，并作为对不受监管的数字资产风险的战略应对措施。 CBDC 以两种形式发行：面向金融机构的“批发 CBDC (e₹-W)”，用于促进银行间和大额结算；以及面向普通公众的“零售 CBDC (e₹-R)”，用于实现类似于实物现金的日常数字交易。目前，批发 CBDC 试点已有 14 家参与者，其中包括银行和非银行机构，正在探索以下用例：(i) 政府债券二级市场交易的资金结算，(ii) 活期存款市场银行间借贷结算。e₹-R 试点已在部分选定城市启动。此外，将非银行支付服务提供商纳入试点范围，对于推动其广泛采用和实现大批量交易处理具有巨大潜力。

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监管与保险技术

印度金融服务监管机构已在金融科技监管领域推出多项技术驱动的举措，以支持该行业发展，其中包括：

“PRAVAAH”门户网站：e-PRAVAAH 门户网站有望成为印度储备银行 (RBI) 推出的一项重要监管技术，它将作为一个综合性数字平台，简化获得监管授权、许可和/或批准的流程。该“e-PRAVAAH”门户网站将简化 RBI 不同监管部门的众多申请表提交流程，从而减轻 RBI 和其他金融机构的行政负担。该门户网站体现了 RBI 致力于利用技术提高金融领域透明度、效率和合规性的决心。它有望最大限度地减少冗余和错误，确保数据提交及时准确。印度储备银行 (RBI) 建议所有申请人（包括受监管实体）自 2025 年 5 月 1 日起使用 PRAVAAH 门户网站向 RBI 提交监管授权、许可和批准申请。
RBI 零售直销门户网站：该门户网站由 RBI 开发，旨在使散户投资者能够无缝便捷地交易政府证券。截至 2024 年 7 月 1 日，该门户网站的注册用户已达 2,06,732 人。
金融科技知识库：金融科技知识库是 RBI 的另一项重要举措。该知识库是一个涵盖印度金融科技发展和创新的综合数据库。该知识库旨在促进各利益相关方之间的合作与知识共享，从而从监管角度加深对金融科技行业的理解。这有助于制定适当的政策方针，尤其是在采用新兴技术（如人工智能、机器学习、大数据、云计算等）方面。
“Finquery”倡议：印度储备银行近期宣布推出“Finquery”倡议，这是一项独一无二的倡议，旨在促进金融科技公司与印度储备银行之间的直接互动。“Finquery”门户网站将在特定时段开放，旨在简化沟通流程，解决金融科技行业的监管问题。这是印度储备银行致力于通过提高透明度和提供监管机构直接指导的机会，促进金融科技行业增长和发展的重要一步。
保险科技：在印度，保险监管机构，即印度保险监管和发展局（“IRDAI”），也采取了一些措施，以推广和推动保险领域的技术发展。在保险科技领域，已设想在“Bima Trinity”集体品牌下推出三款技术驱动的产品，“Bima”在印地语中意为“保险”。这些产品包括：“Bima Sugam”，一个拟用作保险电子市场的数字平台； “Bima Vistaar”是一款旨在提供基本社会安全网保障的保险产品，兼具人寿、健康、人身意外伤害和财产保险的功能；“Bima Vahak”则是一个以女性为中心的保险产品分销渠道。印度税务登记局（IRDAI）甚至还颁布了“Bima Sugam”的规章制度，这是一个用于购买、销售和维护保险单以及处理保险理赔的保险电子市场。
MuleHunter.AI™：印度储备银行创新中心（“RBIH”）正在试行一项名为MuleHunter.AI™的人工智能/机器学习（ML）驱动的解决方案，旨在有效识别“骡子账户”。该模型在与两家主要公共部门银行进行的初步试验中已显示出良好的效果。为了提高其有效性并扩大其影响，鼓励银行与RBIH合作，推进MuleHunter.AI™计划，作为打击涉及“骡子账户”的金融欺诈的主动措施。

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监管机构

印度已设立多个监管机构，以监管印度金融科技领域的具体领域，这些机构包括：

印度储备银行 (RBI)：RBI 是印度的中央银行，不仅负责维护货币稳定，还负责运营印度的货币和信贷体系以及现代货币政策。RBI 是银行和信贷系统、支付系统以及外汇的监管机构。其主要职责是监管印度的货币市场和外汇市场。RBI 负责监管银行、非银行金融公司 (NBFC)、支付系统提供商和征信机构。为了实现治理目标，RBI 会发布法规、指令、通函和指南，以有序监管基于银行、信贷和支付系统产品的发行。作为监管机构，RBI 还负责向行业参与者颁发许可证和授权。
印度证券交易委员会 (SEBI)：SEBI 负责监管印度的一级和二级资本市场。它对股票经纪人和投资顾问的经纪和咨询服务行使监管权。
印度保险监管局 (IRDAI)：IRDAI 是保险行业和保险产品的监管机构，负责监管保险公司、公司代理人、网络聚合商和第三方保险代理人（包括公司代理人等）。
印度金融情报机构 (FIU-IND)：印度金融情报机构 (FIU-IND) 是一个国家机构，负责处理和传播与可疑金融交易相关的信息，并协调国家和国际机构开展全球打击洗钱和恐怖主义融资的行动。虽然印度金融情报机构 (FIU-IND) 本身并非行业监管机构，但在过去一年中，它已成为印度虚拟数字资产业务监控和监管的重要机构，致力于确保这些业务始终遵守印度反洗钱法规。

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鉴于印度监管机构目前采用基于活动的监管方式，金融科技公司同时受到不同金融服务监管机构的监管的情况并不少见，具体取决于所提供的产品和服务范围。

主要法规和监管方法

以下是印度金融科技企业的主要法律法规。

支付系统：2007 年《支付和结算系统法》（简称“《支付系统法》”）提供了管理印度支付系统运营的法律框架，该框架旨在通过系统参与者之间的清算、支付或结算服务，促进付款人和收款人之间的支付。印度储备银行 (RBI) 被赋予监管支付系统的职责，因此其发布了监管框架，以管理其设想的各种类型的 PSO，例如聚合商和预付工具。《支付系统法》要求实体获得 RBI 的授权才能运营支付系统。
聚合商：PSO 的一种形式是拟作为聚合商运营的实体，并根据 RBI 的《支付聚合商和支付网关监管指南》（2020 年）（简称“聚合商指南”）接受监管。印度储备银行 (RBI) 将参与电子支付生态系统的中介机构分为聚合商和网关。聚合商使商家能够向客户提供在其网站和交易平台上进行交易的电子支付方式，向客户收取应付给商家的款项，汇集所收集的资金，并将资金转移给商家以结清客户的付款义务。而网关则提供技术基础设施和支持，以路由和促进在线支付的处理。总而言之，实际处理资金的中介机构可称为聚合商，而与资金无关的中介机构则称为网关。根据其在资金处理方面的职能角色，网关无需获得 RBI 的授权，而任何拟作为聚合商运营的非银行实体均须根据《聚合商指南》获得 RBI 的支付系统授权。一旦获得授权，聚合商必须按照《聚合商指南》规定的条件运营，例如与结算时间表、维护受监管的资金池托管账户、对商家进行尽职调查、退款方式等相关的条件。此外，印度储备银行还发布了一份框架草案，用于规范面对面或近距离支付，特别是在货物交付时进行的支付。根据该框架草案，聚合商拟分为线上聚合商和实体销售点（“POS”）聚合商。然而，该框架仍处于草案阶段，尚未获得法律效力。
跨境交易支付聚合商：印度储备银行最近通过《跨境法规》，将那些以线上模式为进出口商品和服务提供跨境支付服务的实体（即跨境聚合商）纳入其直接监管范围。根据《跨境法规》，跨境聚合商必须获得印度储备银行（RBI）的支付系统授权。这些系统可以仅用于进口或出口交易，或两者兼而有之。获得授权后，跨境聚合商可以通过使用受监管的账户（即进口收款账户和出口收款账户）来促进进口或出口款项的收付和结算。跨境聚合商必须遵守《聚合商指南》中规定的与治理、商户入驻、客户投诉处理和争议解决框架、基准技术建议、安全、欺诈和风险管理框架相关的条件。此外，《跨境法规》还规定了某些交易控制条件，其中包括交易的最大金额。
预付支付工具（“PPI”）：《支付系统法》认可的另一种重要支付系统运营商是预付工具发行商（“PPI发行商”），其受印度储备银行（RBI）通过2021年8月27日发布、2024年2月23日更新的PPI总指令进行监管。预付工具持有人可以使用其存储的金额转账给其他持有人，或根据与PPI发行商的安排向接受此类预付工具的商家付款。与其他支付系统类似，有意运营发行预付工具的支付系统的实体必须根据《支付系统法》获得RBI的授权。2024年12月27日，RBI修订了其PPI总指令，允许完全KYC的PPI持有人将其钱包与TPAP运营的第三方UPI应用程序（“3P应用程序”）关联，从而增强对UPI生态系统的访问。这与印度储备银行 (RBI) 2024 年 4 月出台的提高灵活性和互操作性的政策相一致。PPI 持有人现在可以通过发卡机构应用程序和第三方应用程序进行交易，并进行适当的身份验证。这些变化明确指出，只有完全了解你的客户（“KYC”）的PPI才有资格，并且发卡机构必须在通过UPI路由交易之前批准交易。
数字借贷：在印度，数字借贷活动受印度储备银行（RBI）通过《数字借贷指南》监管，该指南适用于商业银行和非银行金融公司（NBFC）等贷款机构。除了银行和非银行金融公司（这些受监管的提供贷款资金的实体）之外，《数字借贷指南》还将“贷款服务提供商”（“贷款SP”）视为生态系统的参与者。贷款SP是贷款机构（受RBI监管）的代理人，在客户获取、承保支持、定价支持、服务、监控、特定贷款或贷款组合的回收等方面履行贷款机构的一项或多项职能或部分职能。在数字借贷生态系统下，金融产品通过“数字借贷应用程序/平台”（简称“借贷应用程序”）提供。这些应用程序是移动或基于网络的应用程序，提供用户界面并促进数字借贷服务。《数字借贷指南》规定了与贷款费用和条款透明度、数据隐私、借贷服务提供商的尽职调查、借贷服务提供商访问客户数据等相关的条件。贷款机构有义务通过适当的合同安排确保借贷服务提供商遵守《数字借贷指南》。此外，印度储备银行于2023年6月发布了对首次损失违约担保进行监管的指南。首次损失违约担保是数字借贷领域的主流市场惯例，是指为补偿受监管实体因贷款违约造成的某些损失而提供的担保。
点对点借贷：印度储备银行（RBI）发布了《总体指令——非银行金融公司——点对点借贷平台（储备银行）指令》（2017），旨在规范允许个人向其他个人提供贷款的平台，以及在这些平台上发生的点对点借贷。2024年8月16日，RBI提议修订这些指令，以明确监管框架。主要变更包括禁止点对点非银行金融公司（NBFC）承担信用风险、交叉销售信用增进保险或使用托管资金进行放款或还款。贷款必须由匹配的借贷双方直接批准，禁止现金交易，费用必须预先确定并披露。此外，借款人信息必须在征得同意后共享，并且不得将点对点借贷宣传为保证收益的投资产品。
数字支付安全控制：印度储备银行（RBI）通过《2021年数字支付安全控制总体指令》，要求银行和发行信用卡的非银行金融公司（NBFC）为数字支付产品和服务实施强有力的治理框架，其中必须包括实施最低安全控制标准和进行风险评估。
客户尽职调查：KYC检查（即客户尽职调查）的法律框架包含在《2002年防止洗钱法》中。这些法律要求随后由各监管机构在其领域制定法规。例如，RBI已为其监管的实体发布了《2016年KYC指令总体指令》（“KYC指令”），这些指令要求实施全面的客户识别、尽职调查、风险管理、交易监控、记录保存、监管报告、定期更新客户信息和健全的内部控制系统程序，以打击洗钱和恐怖主义融资。 2024 年 11 月 6 日，印度储备银行发布了一项修正案（“修正案”），对 KYC 指令进行了修改，以应对最近对《防止洗钱（记录维护）规则》（2005 年）所做的修订，并纳入执行了印度政府根据1967年《非法活动（预防）法》第51A条发布的指令。
零售支付系统：印度国家支付公司（NPCI）发布其运营的零售支付系统（例如UPI和Bharat Bill Pay）的行为通告和指南，并要求参与这些支付系统的成员（PSP银行）遵守规定。
财富科技：印度证券交易委员会 (SEBI) 已颁布监管框架，用于管理财富科技参与者，其中包括针对投资建议性质活动的《SEBI（投资顾问）条例》（2013 年）、针对研究型活动的《SEBI（研究分析师）条例》（2014 年）以及针对提供股票经纪性质服务的《SEBI（股票经纪人）条例》（1992 年）。
保险科技：印度注册登记局 (IRDAI) 已颁布《IRDAI（保险网络聚合商）条例》（2017 年），以规范网络聚合商的活动。此外，任何打算作为公司代理人运营的保险科技参与者都需要遵守《IRDAI（公司代理人注册）条例》（2015 年）。
虚拟资产交易所：在虚拟资产领域最重要的监管发展之一中，印度政府对能够实现以下目标的实体进行了分类：(i) 虚拟资产与法定货币之间的兑换； (ii) 一种或多种虚拟资产之间的交换；(iii) 虚拟资产的转移；(iv) 虚拟资产或用于控制虚拟资产的工具的保管或管理；以及 (v) 参与并提供与发行人发行和出售虚拟资产相关的金融服务（统称“虚拟资产服务提供商”），作为《2002 年防止洗钱法》所称的“报告实体”。政府对虚拟资产服务提供商施加了各种义务，例如进行客户尽职调查、保存记录、报告要求以及在金融情报机构印度发展部 (FIU-IND) 注册。
监管沙盒：除了上述关键法规外，印度储备银行 (RBI) 还实施了监管沙盒，为创新产品、服务和方法的实时测试提供环境，以支持印度快速发展的金融科技行业。RBI 不时发布各种监管沙盒，并针对某些已确定的金融科技产品，邀请相关参与者参与。

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印度储备银行已允许“主题中立”应用作为监管沙盒下“On Tap”功能的一部分，例如，涵盖以下主题的应用：数字金融素养；数字借贷和替代信用评分；电子客户了解你的客户 (e-KYC) 和身份验证；金融服务中的人工智能、区块链、机器学习、智能合约、代币化等新兴技术；金融包容性；以及骡子账户识别和追踪。

印度储备银行创新中心 (RBIH)：印度储备银行于 2020 年启动了 RBIH，以促进金融领域的创新。RBIH 旨在创建一个鼓励创新理念和解决方案的生态系统，支持开发能够增强金融包容性、改善客户体验并强化整体金融体系的新技术和商业模式。

监管沙盒和 RBIH 等举措共同彰显了印度储备银行致力于推动印度金融监管领域技术进步和创新的决心。

限制

印度储备银行 (RBI) 于 2023 年 4 月发布了《信息技术服务外包总体指令》(Master Direction)。该指令与现行的外包监管框架类似，重申外包安排不会损害报告机构和受监管实体的责任。虽然这些指令允许外包非核心职能，并禁止外包核心和关键职能，但它们规定，对客户的责任仍然由受监管实体承担。这些指令规定了建立申诉处理框架、尽职调查义务、监控和风险管理等要求。RBI 已加强对外包安排的控制，其中，制定健全的业务连续性计划以及允许 RBI 和受监管实体对此类服务提供商进行审计的要求一直是讨论中最关键的要点。

虽然 RBI 明确承认根据 2022 年 9 月 2 日发布的《数字借贷指南》，可以将贷款机构的职能外包给贷款服务提供商，但 RBI 也对贷款服务提供商设定了一系列限制。这些主要涉及贷款服务提供商对客户数据的使用和访问。贷款服务提供商不得存储客户的个人信息，但开展贷款业务所需的一些基本数据（例如，客户姓名、地址、联系方式等）除外。此外，还设想禁止存储通常用于KYC措施的生物特征数据。

2023年6月，印度储备银行（RBI）发布了指导方针，以规范贷款服务提供商或其他受监管实体提供的首次损失违约担保（“违约担保”）的市场实践。违约担保是指违约担保提供商保证向受监管实体赔偿因贷款违约而发生的一定比例损失的合同安排。尽管迄今为止，针对数字贷款安排的违约担保监管尚不明确，但新指南允许此类安排，但对违约担保的允许结构、承保范围上限、调用程序以及尽职调查和披露义务提出了某些要求。

为了将注册中介机构/受监管实体与包括“金融影响者”在内的未注册实体区分开来，印度证券交易委员会 (SEBI) 于 2023 年 8 月 25 日发布了一份咨询文件。此举旨在打击那些缺乏必要专业或教育资格或专业知识，以未注册投资顾问身份运营的“金融影响者”或“金融影响者”。在此背景下，印度广告标准委员会 (ADSC) 还通过其《数字媒体影响力广告指南》赋予金融影响者额外责任，该指南要求强制注册并规定披露要求。SEBI 将如何解决这个问题值得关注。

根据最近对《了解您的客户 (KYC) 指令》的修订，RE 被禁止寻求或要求客户提供 KYC 记录或 C-KYCR 上的信息，除非出于以下原因：客户信息与 C-KYCR 中现有信息不同、文件有效期已过，或需要验证客户身份或地址，或加强尽职调查等。

跨境业务

为了使跨境支付像国内支付一样无缝高效，印度储备银行和印度国家支付公司（NPCI）特别重视在国内取得巨大成功的金融科技产品，例如以UPI、RuPay卡网络和账单支付系统为骨干的产品。2023年是监管创新的一年，新时代商业模式的监管出台也为跨境汇款领域（包括通过UPI或聚合商进行汇款）带来了新的监管法规。UPI从诞生到全球扩张的历程，是印度数字创新的见证。在印度国内，UPI 呈指数级增长，交易笔数从 2017-18 财年的 9.2 亿笔飙升至 2022-23 财年的 838 亿笔，交易额也从 120 亿美元增至 1.67 万亿美元。[xxv] 然而，除了在国内市场占据主导地位外，UPI 生态系统近年来在跨境支付领域也取得了诸多进展，标志着重要的里程碑，展示了印度的技术进步，并为构建更加互联互通的全球支付体系奠定了基础。其中一些关键举措包括：

印度储备银行在跨境领域最重要的监管举措之一是将跨境聚合商（即以在线模式为商品和服务进出口提供跨境支付服务的实体）纳入其直接监管。印度储备银行 (RBI) 规定了跨境聚合商的授权要求，并为促进跨境交易支付制定了若干运营条件。
2024 年 6 月和 7 月，印度国家支付公司 (NPCI) 的国际支付部门与 Network International 建立了合作伙伴关系，后者是中东和非洲 (MEA) 地区领先的数字商务推动者。此次合作将使阿联酋的 Network International POS 终端能够接受基于二维码的 UPI 支付。
为了继续将类似 UPI 的模式扩展到其他国家，以便部署类似 UPI 的实时支付系统，NPCI 于 2024 年 5 月与纳米比亚银行合作[xxvi]，为纳米比亚提供服务，并于 2024 年 6 月与秘鲁中央储备银行合作（秘鲁成为南美洲第一个这样做的国家）。
印度储备银行已与国际清算银行以及四个东盟国家 (东盟) 的中央银行合作，制定了一项多边倡议，以促进零售跨境支付。这将使印度国内支付系统与马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国的支付系统互联互通。
印度政府已与俄罗斯等多个国家签署协议和备忘录，以便在其他国家/地区接受通过 RuPay 卡（由印度国家支付公司 (NPCI) 开发的专有卡网络）进行的电子支付。
NPCI 运营的公用事业账单支付系统，即账单支付系统 (Bill Payment-System)，也已开放国际支付，使居住在特定国家/地区的个人能够在印度支付公用事业账单。

除了上述监管方面的举措外，印度的金融服务业在过去一年中也吸引了外国投资者的关注。截至 2023 年，银行和金融服务业已获得 63 亿美元的外国投资流入。

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随着针对高度创新的金融科技产品法规的实施，印度将迎来一段引人入胜的旅程，行业参与者和监管机构的视野和实践都可能日趋成熟。随着资本流入增加和技术创新（包括来自国内行业的创新）比以往任何时候都多，金融科技行业前景光明。

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