前言
印度金融科技在重塑印度金融服务格局中扮演着至关重要的角色，使支付、信贷和投资更加便捷高效。无论是在线购物还是使用二维码进行线下支付，金融科技公司都在不断优化用户体验，使其更加简单易用。
印度已成为全球创新中心，在数字支付交易量方面都处在世界前列，金融科技公司数量位居世界第三。这些公司不仅扩大了金融服务的覆盖范围，也为全国的经济增长和金融赋能做出了贡献。
本文将探索蓬勃发展的印度金融科技行业，并挖掘其中的投资机遇。
印度金融科技行业现状
印度金融科技行业的潜在市场规模（TAM）为7930亿美元，预计到2030年将达到21480亿美元，年复合增长率（CAGR）为18%。然而，实际收入潜力估计在1900亿美元至2500亿美元之间。
目前，数字借贷领域约占市场份额的 51%，预计仍将保持主导地位，到 2030 年将占据超过 60% 的市场份额。这一增长主要得益于银行业和金融科技服务中人工智能解决方案的日益普及。
2025 年上半年，印度金融科技收入为 470 亿美元，涵盖数字借贷和其他领域。预计到 2030 年，这一数字将达到 2500 亿美元，其中数字借贷将贡献超过 53%（超过 1330 亿美元）。
全球金融科技市场——印度的现状
2023 年，全球金融科技市场收入为 2450 亿美元，预计到 2030 年将增长至 1.5 万亿美元，其中银行、金融服务和保险 (BFSI) 行业的份额将从 5% 增长至 13%。值得注意的是，印度的金融科技普及率高达 87%，远高于全球平均水平，并且在实时支付领域以 48.5% 的市场份额位居世界第一。
全球注册的金融科技初创企业数量增长了近五倍，从 2021 年的 2100 家增至 2024 年的 10200 家。印度以约 10200 家注册金融科技公司位列第三，独角兽企业数量位列第四，共有 26 家。相比之下，中国以 3600 家注册金融科技公司位列第六，但独角兽企业数量位列第二，共有 36 家。
此外，印度金融科技生态系统在交易量方面排名第二，融资总额方面排名第三，其中支付和保险科技领域的增长速度高于全球平均水平。
印度金融科技市场初创企业概况
自 2014 年以来，印度金融科技初创企业已累计融资超过 320 亿美元，交易数量从 34 笔激增至 2025 年上半年的 1720 笔。借贷科技领域是最大的受益者，在此期间获得了超过 100 亿美元的融资。
仅在 2025 年上半年，印度金融科技企业的融资额就比去年同期增长了 60%。Zolve、Groww 和 ToneTag 等初创企业位列融资额最高的企业之列。
此外，每三笔金融科技交易中就有一笔流向了贷款初创公司，这类公司在2020年至2025年上半年期间的交易量占所有金融科技交易的36%以上，远超SaaS、银行和保险科技领域。这凸显了投资者信心和初创企业活跃度如何推动印度金融科技的扩张。
印度金融科技增长的关键驱动因素
可支配收入增长：印度中产阶级的壮大（目前约占总人口的33%）提振了对金融服务和数字解决方案的需求。
普惠金融：政府推出的诸如“总理人民财富计划”（PMJDY）等举措改善了银行服务的可及性，使更多人能够参与正规金融体系。印度储备银行（RBI）2025财年的金融普惠指数达到67，高于2024年3月的64。
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投资者意识提升：越来越多的印度人开始了解投资选择、储蓄产品和数字金融工具，从而推动了对金融科技服务的需求。
支付解决方案创新：数字钱包、印度统一支付接口（UPI）和非接触式支付的兴起，使交易更加快捷方便，促进了金融科技的广泛应用。
互联网和智能手机普及率：目前，超过8.86亿印度人使用互联网，其中包括3.97亿城市用户和4.88亿农村用户。互联网普及率达到58%，男性用户超过4.7亿，女性用户超过4.16亿。预计到2024年，智能手机用户数量将突破10亿。
支付方式创新：印度国家支付公司（NPCI）持续推出面部识别和生物识别支付等新功能，减少对密码的依赖，使交易更加快捷安全。
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印度金融科技行业面临的主要挑战
尽管印度的金融科技行业发展迅速，但仍面临以下几个关键挑战：
不断变化的监管环境：合规规范、数据隐私法规和贷款政策的频繁变化增加了金融科技公司的复杂性和运营成本。
网络安全和数据隐私风险：由于金融科技公司处理海量的金融数据，它们成为网络攻击和欺诈的主要目标，因此需要先进的网络安全系统和强大的数据保护框架。
盈利能力：尽管增长强劲，但许多初创企业难以实现可持续的盈利模式，尤其是在零商户折扣率 (MDR) 政策和激烈的市场竞争下。
数字基础设施：农村和半城市地区仍然缺乏完善的数字基础设施，由于互联网接入和数字素养有限，金融科技的普及速度受到阻碍。
消费者信任：建立消费者对数字平台的信任仍然是一项挑战，尤其是在人们对负责任贷款、数据隐私和公平交易实践感到担忧的情况下。
值得关注的印度金融科技股票
印度金融科技股票表现：
| 公司 | 3个月收益率(%) | 1年收益率(%) |
| PB Fintech LTD | -8.58 | 1.30 |
| One 97 Communications LTD（Paytm） | 31.05 | 77.98 |
| Infibeam Avenues LTD | 14.11 | 52.89 |
| One Mobikwik System LTD | 5.41 | – |
印度金融科技行业的前景展望
印度金融科技行业潜力巨大，不仅能够扩大数百万此前银行服务不足人群的金融服务覆盖范围，还能推动整体经济增长。预计到2025年，该市场规模将达到1556.7亿美元，到2032年将达到9904.5亿美元，年复合增长率（CAGR）为30.26%。到2030年，印度有望涌现多达150家金融科技独角兽企业，总估值将达到5000亿美元，这主要得益于支付、贷款、保险科技、财富科技和新银行等领域的蓬勃发展。
通过印度统一支付接口（UPI）和印度账单支付系统（BBPS）等举措，在促进这一增长方面发挥了至关重要的作用，简化了交易流程，扩大了信贷覆盖范围。印度储备银行（RBI）积极的监管也为创新和运营创造了更安全的环境。随着持续创新、扶持政策的出台以及数字化普及率的不断提高，印度金融科技行业有望在未来几年实现指数级增长。
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