一篇文章带你了解 Acala 美元稳定币 (aUSD)

Acala 是一个跨链 DeFi 网络，同时也是 Polkadot 的流动性中心。该项目为用户和开发者提供丰富的 DeFi 产品和服务。去中心化金融领域不断发展，涌现出众多项目以满足不同用户的需求。这些项目各具特色，并在业务范围内提供多样化的服务。然而，Acala 协议已发展成为区块链技术领域的领军人物，巩固了其作为 Polkadot 网络主要流动性中心的地位。

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什么是 Acala (aUSD)？

Acala，俗称Polkadot的DeFi引擎，成立于2019年，由Laminar和Polkawallet合作成立。该联盟旨在构建Polkadot生态系统的跨链金融基础。

Polkadot的去中心化金融（DeFi）网络和流动性中心由与以太坊兼容的智能合约平台Acala组成。Acala的基础设施包括一个流动性质押平台和一个稳定币网络。

Acala的稳定币网络是Polkadot去中心化金融（DeFi）系统的基础。用户可以通过跨链协议在Polkadot连接的区块链（称为平行链）之间发送价值，该协议利用了中继链（一个共享的安全层）。

Acala美元稳定币aUSD是Acala提供的多抵押加密货币。这种加密货币与美元 1:1 挂钩。与其他稳定币相比，AUSD 完全去中心化。连接到 Polkadot 网络的区块链资产可用于生成 aUSD 稳定币。

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Acala 网络基于 Web 3.0 并兼容 EVM，因此开发者可以轻松地将其项目从以太坊迁移到 Acala 网络。该网络采用双代币系统，由网络原生的去中心化稳定币 aUSD 和网络治理代币 ACA 组成。除 ACA 外，还有一些代币用于支付网络交易手续费。

Acala 已部署三款产品，用于促进安全的平行链质押、创造跨链流动性，并发行由多链资产抵押的算法稳定币 aUSD。

Acala 的历史

该网络于 2019 年获得 Web3 基金会的开发资助后开始发展。此后，该网络又获得了加密投资公司 Pantera Capital 和 Polychain Capital 的额外资金。到2020年8月，这两家公司合计可创造800万美元的收入，该网络将于2021年正式上线。

Acala是由Acala基金会开发的项目，该基金会是Polkawallet和Laminar两家DeFi开发团队在Polkadot区块链生态系统内合作成立的。该基金会旨在通过中继链连接的不同区块链，开发DeFi市场。

为了实现这一目标，Acala网络被设计为一个由社区拥有和管理的Polkadot Substrate框架。该平台提供金融服务，但其主要重点是提升开发能力和互操作性。

Acala 如何运作？

Acala 平台包含多项重要功能：稳定币功能、借贷功能。平台内置的去中心化交易所 (DEX) AcalaSwap 为这些功能提供支持。与许多其他交易所一样，DEX 依靠流动性池来促进交易。希望通过持有的代币赚取手续费的用户必须将这些代币作为流动性池提供。X*Y=K 公式为流动性池提供支持。K 的值保持不变，其计算方法是将代币 X 的值乘以代币 Y 的值。如果一个代币的值发生变化，则可以通过将 K 除以发生变化的代币的值来计算另一个代币的值。

Acala 以 Polkadot 网络为基础，使其能够与其他基于 Polkadot 的区块链互操作，这意味着 Acala 用户可以轻松地将资产、资金和数据转移到 Polkadot 生态系统中的其他项目。

此外，Acala 还拥有定制的 Acala 以太坊虚拟机 (EVM)。 Polkadot 生态系统的这一新成员，为熟悉 Solidity、Substrate 和 Web3 的开发者提供了无缝的全栈体验。

Acala EVM 通过在 EVM 和 Substrate 运行时环境之间实现协议可组合性，为 Acala 开发者提供了卓越的工具支持。使用 Acala EVM 部署的智能合约可以访问原生资产和跨链资产，例如 DOT、aUSD、PolkaBTC 和 XBTC。ERC-20 代币也可以在运行时级别使用。这些代币可以在 DEX 上线，或通过治理批准用于支付 Gas 费用。

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Acala 的主要功能

Acala 是一个兼容以太坊的智能合约平台，包含一个去中心化金融 (DeFi) 网络和 Polkadot 网络的流动性中心。 Acala 生态系统由以下一些独特功能驱动：

AcalaSwap (AMM)

AcalaSwap 是一个自动做市商 (AMM)，具有标准的掉期接口，允许用户在流动性池中交易多种加密资产。持有该协议原生代币的投资者可以通过将代币放入流动性池中赚取手续费。

Acala 网络去中心化交易所 (DEX) 的另一个特点是能够跨 Polkadot 网络链接的多个区块链进行原生加密货币交易。Polkadot 及其金丝雀网络 Kusama 的普及确保了通过 DEX 提供的跨链流动性始终保持稳定。

AcalaSwap 比其他基于以太坊的 DEX 平台更实惠，这使其拥有巨大的优势。这一优势得益于 Polkadot 的支持，它允许使用 aUSD 代币和其他多种加密货币支付微额 gas 费。

Honzon（稳定币协议）

Honzon 是 Acala 在网络内运行的稳定币协议。 Acala 是一个跨链互操作网络，由 aUSD 稳定币提供支持。aUSD 是一种算法稳定币，与美元 1:1 挂钩，但完全由其他加密抵押品支持。

该平台的稳定币能够运行得益于 Honzon 协议，该协议旨在铸造加密货币用户存入作为抵押品的稳定币。该协议上线后，以太坊原生代币 (ETH)、Polkadot 原生代币 (DOT) 和比特币 (BTC) 均已加入该协议，其他代币也可能加入。

要铸造 aUSD，个人必须提供抵押品，并建立包含已获批准的储备资产的抵押债务头寸 (CDP)。这些资产可以在多个区块链网络中运行，涵盖 Polkadot、Acala、以太坊原生资产和比特币。加密抵押品的市值必须持续超过 aUSD 贷款的价值，并且在贷款完全偿还给协议之前，不得提取抵押品。

在抵押债务头寸偿还后，Honzon 协议会销毁等量的 aUSD 稳定币，从而减少生态系统中流通的 aUSD 稳定币数量。该系统确保 aUSD 与美元保持锚定。

Homa（流动性质押协议）

Polkadot 生态系统使用一种称为“绑定”的流程，类似于质押。在质押过程中，代币被锁定，无法被触及或用于任何其他用途。Homa 通过允许用户保留其质押代币的所有权，同时获得质押产生的收益，从而解决了这一限制。

Homa 协议通过基于调整算法的策略性质押来确保流动性。该协议支持 Acala 质押，以及将 Polkadot 代币 (DOT) 兑换为流动性代币 (L-DOT)。流动性代币可以在其他网络之间使用，从而提高代币的效率并降低安全风险。

拥有 DOT 众筹贷款的开发者、项目方和投资者无需将其 DOT 代币直接投放到市场即可实现加密资本的增值。这是协议解决通过质押 DOT 代币出现的流动性问题的一种方式。

Acala 的独特之处？

Acala 拥有诸多优势和功能，旨在提升用户体验并确保平台的成功。这些优势和功能包括：

抵押借贷

Acala 网络用户现在可以通过平台提供抵押品来借入资产。借助此功能，用户无需出售资产即可获得流动性，这对于寻求短期资金的交易者和投资者而言是更佳选择。此外，Acala 还通过一种名为“抵押债务头寸”的技术来铸造美元。由于 Acala 的 aUSD 稳定协议内部包含激励机制、需求、供应机制和风险管理计划，aUSD 的价值与美元挂钩。

aUSD 提供链上清算人，消除了来自第三方机构的中心化风险，并提供 Oracle 优质服务，确保每个区块都包含 Oracle 价格信息。由此，aUSD 协议可以更高效、更独立地管理风险。

想要借入 aUSD 的用户必须将抵押品存入抵押债务仓位 (CDP) 机制，该机制采用超额抵押，即抵押品价值高于债务价值。用户开设 CDP 时需要支付稳定费，用于支付 AcalaSwap 上提供流动性的流动性提供者。只有在偿还 aUSD 后才能释放抵押品，解锁 CDP 并让抵押资产可供所有者使用。

DeFi 优化

Acala 网络为用户和开发者提供 DeFi 定制服务。平台上的开发者可以享受多种功能，提升他们的体验。计划将新功能集成到项目中的开发者无需分叉系统即可实现。链上守护者会自动化协议执行，以控制风险并提升用户体验。

以太坊兼容性

Acala 构建于 Polkadot 之上，使其与以太坊和 Substrate for Polkadot 兼容。它还兼容流行的技术栈和钱包，例如 metamask。这极大地减少了开发者的障碍，为更多创新想法打开了大门。

微 Gas 费

Acala 采用基于权重的手续费模型。用户可以根据交易类型及其复杂程度计算微 Gas 费。手续费使用 ACA 代币支付。

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Karura

Kurara 是 Kusama 的一体化 DeFi 枢纽。它由 Acala 基金会创建，是一个可扩展且兼容 EVM 的网络，专为 DeFi 而优化。该平台提供了丰富的金融应用，例如无需信任的流动性质押代币协议 (liquid KSM)、AMM DEX 以及一款兼容 EVM 的应用程序，这些应用程序可以根据用户需求进行定制，并且 Gas 费用低廉，几乎任何代币都能承担。

该协议构建于 Kusama 之上，旨在突破协议的极限，为 Acala 基金会团队提供一个金融创新平台。Karura 可以访问 Kusama 的即插即用安全性，同时享受惊人的处理速度、低 Gas 费用以及与多个连接到 Polkadot 的网络的互操作性。Karura

Karura 网络由名为 KAR 的实用型代币驱动，它是 Kusama DeFi 枢纽的驱动代币。该代币在 Karura 生态系统中发挥多种功能，例如质押、激励分配、治理流程、交易费用和安全性。

Acala 2.0

Acaal 的新一步是协议升级至 Acala 2.0，也称为 Exodus 升级。Exodus 升级旨在升级 Acala 网络协议，以实现长期的自我可持续发展和增长。此次升级将为 aUSD 产品线提供发展路径，并解决流动性和应用方面的挑战，同时提出新的产品路线图和代币经济学，以构建可持续的流动性并促进协议的成功。

此次升级意味着 Acala 最终能够通过构建对不断变化的加密生态系统、新的全球经济以及为每个成员提供更好的财务机会至关重要的基础设施和协议，实现其公平繁荣的愿景。

升级的下一步包括：

推出 aUSD 种子 (aSEED)，并提供退出现有仓位或确保未来增长的选项。
推出通用资产中心 (UAH)。该项目初期将配备多个以 LSD 为核心的流动性合作伙伴以及与 Acala 兼容且目标一致的 dApp。
通过流动性提供者、dApp 参与者以及参与质押和治理的 ACA 持有者，进行 ACA、LSD 项目代币和 dApp 代币的收益挖矿。
利用挖矿奖励来推动采用和参与，并提升 ACA 的实用性。

什么是 ACA（Acala 代币）？

ACA 是 Acala 网络的原生代币，在平台上有多种用途，包括治理用途。它可用于支付网络交易费、作为 aUSD 贷款利率的稳定费以及清算期间的罚金。这些费用可以用 aUSD 代币支付，之后可以通过内置的 AcalaSwap 兑换功能将其兑换成 ACA。收到 ACA 代币作为付款后，该代币将被销毁并永久从代币供应中移除。

ACA 代币在协议的治理过程中也发挥着重要作用。该协议采用渐进式去中心化流程，从通过 Acala 基金会的链上中心化理事会，转变为由 ACA 代币持有者主导的更去中心化的治理模式。ACA 用于提出网络修订建议和潜在风险参数调整，并可在抵押不足的抵押债务头寸 (CDP) 资产价格突然暴跌的情况下作为解决方案。

此外，在导致抵押不足的 CDP 出现问题时，该代币可用于网络资本重组。ACA 代币被注入网络，以恢复财务健康和稳定。在抵押不足的 CDP 情况下，另一种方法是自动稀释和出售 ACA 资产。稀释是指向系统注入更多代币，从而增加代币的总供应量。这些新代币随后在市场上出售以筹集资金，出售这些资产产生的收入将用于补充网络资本，并弥补抵押不足造成的损失。