美国通过了《GENIUS法案》，这标志着数字金融领域迈出了重要一步。该法案最终为稳定币制定了明确的规则。这意义重大，因为多年来，稳定币一直处于监管的灰色地带。企业不确定能否合法使用稳定币，银行不知如何监管。
如今，随着监管规则的明确，稳定币正逐步走向金融主流。对于依赖跨境支付的印度中小企业而言，这一转变意义非凡：与PayPal、电汇或传统银行相比，稳定币支付速度更快、成本更低、可靠性更高。
什么是稳定币？
稳定币是一种旨在维持价值稳定的数字货币。与价格波动剧烈的比特币或以太坊不同，稳定币与传统货币挂钩。例如：
1 USDC = 1 美元，始终由真实的美元储备支持。
这种稳定性使用户既能享受到法定货币的信任，又能体验到区块链技术的速度和便捷性。有了稳定币，资金就像数据一样流动，即时、全球通用，无需等待银行在周末或节假日后重新营业。
主要优势包括：
- 可能实现即时结算
- 全天候可用
- 全球通用
详细阅读：什么是稳定币？
当前稳定币市场
稳定币目前仅占全球加密货币市场的约 7%，市值约为 2640 亿美元。与比特币或以太坊相比，这份额很小，但它们的真正潜力在于实用性，而非投机性。
比特币因价格波动而频频登上新闻头条，而稳定币则默默地解决着汇款、跨境支付等日常问题，而这正是用户所需要的。随着全球普及率的提高，这一领域有望实现显著增长。
为什么需要重新审视传统的跨境支付方式
目前的系统依赖于SWIFT，这是一个已有数十年历史的全球银行间信息网络。一笔交易在到达收款人之前可能需要经过多个中间机构——每个机构都会收取费用，从而导致延迟。
对于拥有财务团队的大公司来说，这些低效之处尚可应对。但对于个人和小企业而言，这些低效之处却会造成严重的阻碍。
- 高昂的成本：国际手续费在3%到7%之间，此外还有隐性的货币兑换加价。
- 速度缓慢：转账可能需要2到5个工作日才能到账。
- 汇率不稳定：今天汇出的钱到账时可能价值缩水。
印度在2024年收到了1290亿美元的汇款，位居世界第一。然而，每年却有数十亿美元因手续费和货币加价而损失。对于跨境支付从业者来说，每次收款损失 5% 到 10% 不仅仅是不方便，更是经济上的重大损失。
稳定币的优势
稳定币绕过了传统的中间机构网络。款项直接在区块链上从发送方流向接收方，结算只需几分钟，而非几天，而且成本也低得多。
实际应用正在增长
稳定币不再仅仅是实验品。在以下三个关键领域，稳定币的应用正在加速：
- 汇款：金融科技公司使用稳定币进行即时资金结算，从而降低成本并提高费率。
- 企业财务：跨国公司正在测试稳定币，以加快跨境供应商付款和内部转账速度。
- B2B结算：金融科技平台正在构建基于稳定币的支付通道，为企业提供无缝的国际支付体验。
机构认可
- 摩根大通面向机构客户推出了JPM Coin。
- Visa正在试点使用USDC进行跨境结算。
- 万事达卡正在构建多代币网络。
当大型金融机构开始在实际系统中应用稳定币时，这是一个明确的信号：这是金融的变革。
稳定币大规模普及的障碍
“稳定币三明治”
如今，用户想要获得稳定币付款，通常需要经历三个步骤：
- 将本地货币兑换成稳定币。
- 在区块链上发送稳定币。
- 将稳定币兑换回本地货币。
每个步骤都涉及手续费、验证和延迟。对于一位收到 1000 美元 USDC 的个人来说，这可能仍然意味着 20-30 美元的成本以及花费在交易所的时间。
“即时”神话
稳定币在区块链上可以即时结算，但最后一步（将本地货币存入银行账户）仍然可能需要几天时间。例如，一位班加罗尔的用户可能在周五几分钟内就收到了 USDC，但直到周二才能在银行账户中看到可用的印度卢比 (INR)。
合规和运营障碍
- 全天候监控欺诈和洗钱活动需要耗费大量资源。
- 客户支持通常无法满足区块链的全天候运行需求。
- 新兴经济体担忧非正式美元化——即民众绕过本国货币，转而使用数字美元。
印度的稳定币立场
印度储备银行（RBI）正密切关注稳定币的发展。尽管承认其潜力，但印度仍将货币主权和经济稳定放在首位。
推荐阅读：印度储备银行的职能和作用
印度的策略是：
- 通过印度统一支付接口（UPI）进行汇款，以实现更快、更规范的转账。
- 开展央行数字货币（CBDC）试点项目，将区块链的优势置于中央控制之下。
- 这体现了一种更广泛的理念：追求效率，但不能以失去对卢比的控制为代价。
稳定币迈向大众普及之路
稳定币要成为主流，必须改进以下三点：
- 更便捷的充值/提现渠道：无缝、低成本的印度卢比 (INR) ↔ 美国货币单位 (USDC) 转换。
- 值得信赖的托管：配备保险的机构级钱包。
- 清晰的规则：为企业提供清晰的会计和税务信息。
然而，真正的“杀手级应用”或许在于其可编程性。试想一下，当项目里程碑达成时，款项会自动发放；或者，结算与实时数据挂钩。这是传统银行根本无法提供的。
结论：平行金融体系的曙光
稳定币不会取代银行，但它们正在构建一个平行的金融层——一个速度更快、成本更低、且越来越值得信赖的金融层。
- 个人和中小企业很可能率先受益。
- Visa、万事达卡和摩根大通等机构正在推动稳定币合法化。
- 以美国《天才法案》(GENIUS Act) 为首的全球监管机构正在为此奠定基础。
这场变革仍处于早期阶段，它们代表着一个未来的开端，在这个未来里，跨境汇款将像发送电子邮件一样简单便捷。
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