印度支付行业每天处理超过26亿笔数字支付交易，其中三分之二的交易是由印度统一支付接口UPI处理的。据报道，印度央行已经允许将RuPay信用卡与UPI连接起来，搭上信用卡的印度UPI会起飞吗？
印度UPI平台上有超过26亿的独立用户和5亿的商户，这种印度支付方式已经变得无处不在了。在2022年第一季度，通过借记卡和信用卡等支付模式、移动钱包和预付卡等PPI以及UPI支付个人对商家或P2M处理了93.6亿笔交易，金额为10.25万亿卢比。
根据Worldline的报告，UPI P2M交易成为消费者最喜欢的支付模式，在数量上占64%，在价值上占50%。
印度UPI交易一直在飞速增长，其代价是其他零售支付，特别是卡交易。UPI受欢迎的关键原因之一是零商家折扣率或MDR。MDR是按交易额的一定比例计算的费用，由商家支付给银行用于处理付款。RuPay借记卡也没有MDR，而其他借记卡的费用为0.4%至0.9%。然而，信用卡的MDR没有上限，占交易额的2-3%不等。RuPay信用卡的MDR通常比Mastercard或Visa信用卡低。商家喜欢UPI，因为他们可以避免信用卡的高MDR以及销售点终端的月租金。
目前，UPI通过用户的借记卡连接储蓄或活期账户来促进交易。印度央行上个月允许将信用卡连接到UPI，该设施最初适用于本土RuPay网络上发行的卡。《商业标准》周一报道，NPCI和银行已经就RuPay–UPI上的信用卡交易的MDR达成共识，这一直是一个症结所在。他们同意MDR为2%。其中1.5%将归发卡银行所有，其余的将与RuPay和收单实体分享。在年营业额不超过20万卢比的小型商店，这些交易将是免费的，票据大小不超过5000卢比，并且对每天的交易数量没有限制。据报道，RuPay的运营商NPCI将寻求RBI对该计划的批准。
MDR是否会阻碍商户采用UPI在RuPay信用卡上进行交易？
Ezetap产品管理副总裁Bhaskar Chatterjee说，MDR有助于发卡银行覆盖信贷风险。拥有PoS机器的商户不会介意新机制，一旦商户看到它的价值，就会采用。Beams Fintech Fund的联合创始人和管理合伙人Sagar Agarvwal说，UPI上的信用卡支付将导致消费者更快地采用。商家将接受更多的客户需求。他说，对非PoS商户来说，采用QR进行信用卡UPI更简单。
虽然已经有50万商户加入了印度支付UPI平台，但印度正在使用的PoS终端只有60多万台。拥有PoS机器的商户可以很容易地签署信用卡UPI支付。将采用范围扩大到小型商户，需要保护他们不受MDR的影响。他们还将等待观察消费者对新机制的接受程度以及大型商户的接待情况。
在第一阶段，RuPay信用卡的渗透率较低，也可能妨碍采用。在超过730万张流通的信用卡中，RuPay卡估计只有约100万张。即便如此，通过UPI的信用卡支付有可能重塑印度的信用卡发行和使用格局。
