稳定币 DAI 是蓬勃发展的 DeFi 生态系统中无需许可的交易、借贷的关键组成部分。DAI 是由基于以太坊的协议 MakerDAO 发行的算法稳定币，旨在与美元保持一比一的精确汇率。它主要用于在无需中介机构的情况下借贷加密资产，从而创建一个透明且限制最少的无许可系统。
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DAI 的诞生：创建与发行
MakerDAO 于 2015 年由首席执行官兼创始人 Rune Christensen 首次推出，而 DAI 稳定币的底层架构——Maker 协议——于 2017 年 12 月发布。
MakerDAO 的 DAI 模型与其他领先的稳定币不同。首先，DAI 具有前所未有的去中心化程度。虽然像 Tether (USDT) 这样的稳定币提供了一种由中心化机构管理的法币储备支持的加密货币，但没有任何实体控制 DAI 的发行。相反，希望持有 DAI 的用户将基于以太坊的资产提交到智能合约中，该合约使用这些资产作为抵押品，以维持 DAI 与美元的挂钩。
其次，与大多数以单一法币或加密货币作为抵押的稳定币不同，DAI 可以使用不同的加密货币作为抵押品：以太币 (ETH)、基本注意力代币 (BAT)、美元币 (USDC)、包装比特币 (wBTC)、Compound (COMP) 等等。 Maker 协议最初仅支持以太币作为抵押品。然而，在 2019 年 11 月，该技术进行了更新，新增了 BAT 和 USDC，从而构建了如今的多抵押 DAI 系统。可抵押货币数量的增加降低了用户风险，并提升了 DAI 的价格稳定性。新的抵押品选项正在通过 MakerDAO 社区的投票持续增加。
第三，DAI 代币持有者可以通过其 DAI 赚取利息。持有 MakerDao 原生治理代币 MKR 的人可以设定 DAI 储蓄利率 (DSR)，并充当 DAI 的担保人——这意味着，如果系统崩溃，他们的 MKR 代币可能会被清算。这种结构激励担保人确保 DAI 系统及其抵押代币的正常运转。
DAI 代币的工作原理
DAI 是一种 ERC-20 代币，可在去中心化交易所 (DEX) 购买。此外，投资者可以通过 MakerDAO 的 Oasis Borrow 控制面板开设 Maker 抵押金库，并存入基于以太坊的资产作为抵押品，从而生成和借入 DAI。Maker 抵押金库（在 Maker 协议的早期版本中称为抵押债务头寸 (CDP)）是一种智能合约，用于托管抵押品，直至借入的 DAI 归还。投资者存入的抵押品价值必须始终高于发行的 DAI 的价值。如果抵押品价值低于发行的 DAI 代币的价值，投资者的抵押品将被清算。DAI 是区块链生态系统中集成度最高的数字资产之一，借入后可用于去中心化金融 (DeFi) 应用、区块链游戏等。
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DAI 持有者的稳定性优势和安全特性
DAI 与美元价值软挂钩（或关联）。DAI 稳定币带来的更高价格稳定性促使投资者将 DAI 不仅视为稳定的长期价值存储手段，也将其视为日常交易的可行选择，从而极大地扩展了区块链技术和整个加密货币系统的实用性。
DAI 稳定币的优势和用例
- 无最低账户要求：全球许多人缺乏开设银行账户所需的最低资产额，但使用 DAI 却没有最低余额要求。
- 稳定的价值：DAI 可以为生活在经济严重不稳定地区的公民提供替代的稳定货币和金融包容性手段。
- 去中心化自由：由于 DAI 是一个透明且无需许可的系统，它有助于确保用户能够更自由地使用自己的财富。相比之下，一些政府，例如津巴布韦和缅甸，则通过对公民银行账户设定每日或每月提款限额来限制公民使用法定货币的能力。2019年，津巴布韦设定的每周提款限额低至20津巴布韦元（ZWD）。同样，2021年，缅甸政府设定的每日提款限额为50万缅元（约合350美元）。
- 创收：通过DAI储蓄利率系统，用户可以利用DAI代币通过锁定和产生利息来赚取收入。由于DAI建立在以太坊区块链上，并利用了该网络自身的共识机制，因此它本身并没有自己的质押机制。然而，MakerDAO系统允许DAI代币持有者通过将DAI存入MakerDAO智能合约来获得收益。这个专门的智能合约系统可以保障用户的投资安全，没有最低限额，并且可以随时提取。
- 快速且经济：在许多情况下，国际电汇费用可能高得令人望而却步，而且完成转账所需的时间也可能非常长。DAI 的转账费用很低，处理速度也很快，让用户钱包之间的全球交易变得更加透明和高效。
- 始终在线：传统金融机构仅在“营业时间”运营。因此，通过此类机构进行的交易可能会持续数天，只有在银行营业且转账实际处理完毕后才能完成。然而，通过 DAI 和以太坊区块链，交易可以在一年中的任何时间、任何一天，几分钟内完成。
- 高度安全：众所周知，MakerDAO 系统会进行广泛的审计和研究，以确保平台的稳健安全。通过数学分析，开发人员可以正式验证构成系统内部结构的所有智能合约和底层协议机制。即便如此，在使用任何 DeFi 协议之前，请务必自行研究 (DYOR) 并了解相关风险。
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